Catella Fonds verkauft niederländisches Wohnimmobilien-portfolio für EUR 215 Mio. und realisiert über vierzehn Jahre eine Rendite von über 5,5 % p.a.
Die Catella Investment Management (CIM), Catella Investment Management Benelux (CIMB) und AIFM-Plattform Catella Real Estate AG (CREAG) haben ein umfangreiches Immobilienportfolio an eine Tochtergesellschaft von Lone Star Funds für den befristeten institutionellen Fonds „Panta Rhei Dutch Residential“ (PDR) erfolgreich verkauft. Damit einher erfolgt wie geplant die Abwicklung dieses Fonds. Durch die Transaktion werden die europäische Investmentmanagement-Plattform von Catella mit der lokalen Expertise des Unternehmens auf dem niederländischen Wohnimmobilienmarkt zusammengeführt.
Das veräußerte Portfolio umfasst 13 Objekte in den Niederlanden, darunter 923 Wohneinheiten, acht Gewerbeeinheiten und 505 Parkplätze mit einer Gesamtfläche von rund 62.739 Quadratmetern. Das Anlagekonzept wurde als „Core+“ (gemäß der INREV-Stilklassifizierung) eingestuft. Der Fokus lag auf Regionen mit positiven demografischen Aussichten und knappem Angebot, um ein diversifiziertes, renditeoptimiertes Portfolio über Regionen und Wohnsegmente hinweg aufzubauen.
In der Aufbauphase nutzte der Fonds regulatorische Änderungen sowie zusätzliche Liquidität, die durch Träger des sozialen Wohnungsbaus verursacht wurde. Über den gesamten Investitionszyklus hinweg profitierten die Anleger von einer Investition in den niederländischen privaten Mietwohnungsmarkt aufgrund steigender Mietpreise, Wertsteigerungen und eines attraktiven Risiko-Rendite-Profils. Der niederländische Markt ist nach wie vor einer der attraktivsten Märkte in Europa und in einigen regulatorischen Aspekten führend, da beispielsweise das Mietniveau an die Qualität des Gebäudes (EPC-Labels) gekoppelt ist. Die starke Nachfrage nach Wohneigentum sorgt im Vergleich zu anderen europäischen Märkten für zusätzliche Liquidität auf dem niederländischen Wohnimmobilienmarkt. Der Fonds sammelte im Laufe der Zeit mehr als EUR 150 Mio. Eigenkapital mit einem Investitionsvolumen von über EUR 250 Mio., verteilt auf 16 Objekte. Die abschließende Veräußerung von 13 Objekten für rund EUR 215,5 Mio. führte zu attraktiven Renditen für die Anleger. Über seinen vierzehnjährigen Lebenszyklus erzielte der Fonds eine durchschnittliche jährliche Nettorendite[1] von über 5,5 % p. a.
Michael Keune, Geschäftsführer bei Catella Investment Management, sagt: „Diese reibungslose Veräußerung zum Ende der Laufzeit des Fonds rundet die erfolgreiche vierzehnjährige Erfolgsbilanz der Strategie perfekt ab. Wir sind stolz darauf, das gehalten zu haben, was wir unseren Kunden bei der Auflegung des Fonds versprochen haben. Eine hohe Vermietungsquote über den gesamten Lebenszyklus des Portfolios hinweg hat zu stabilen Nettoerträgen geführt und damit den Erwartungen der Anleger entsprochen.“
Otto Rompelmann, Geschäftsführer bei Catella Investment Management Benelux, fügt hinzu: „Da es sich hierbei um den ersten von CIMB initiierten Fonds handelte, betrachten wir diese erfolgreiche Transaktion als einen wichtigen Meilenstein für Catella und unsere Anleger. Die attraktive Wertentwicklung ist zum großen Teil auf die Expertise unseres lokalen Asset Management Teams in Kombination mit unseren umfassenden Kompetenzen im Investment Management und unserer bewährten externen Berater zurückzuführen. Sie dient als Proof of Concept für weitere innovative Anlagestrategien, die auf die Chancen am Benelux-Markt zugeschnitten sind.“
Der „Panta Rhei Dutch Residential Fund“ wurde im Oktober 2012 als deutscher Spezial-AIF gemäß dem deutschen Investmentgesetz (InvG) aufgelegt, wobei die Catella Real Estate AG als Verwaltungsgesellschaft (KVG) und Catella Investment Management Benelux als lokaler Asset Manager fungierten. Als erfahrener Partner in den Niederlanden beriet CIMB mit lokaler Marktexpertise bei Akquisitionen und der Vermögensverwaltung, während sich CREAG und ihr Berater CIM auf Fondsmanagement und Investment Management konzentrierten. Gemeinsam begleiteten die Catella-Teams den Fonds während seines gesamten Investitionszyklus – von den Akquisitionen über die Vermögensverwaltung bis hin zur erfolgreichen Veräußerung.
