Real Estate Investment Day 2025: Mehr Licht als Schatten auf den europäischen Immobilieninvestmentmärkten

„From Crisis to Opportunity“ – unter diesem Titel analysierte Ignacio de la Torre, Chief Economist bei Arcano Partners, zum Auftakt des 6. Real Estate Investment Day im Sofitel Frankfurt Opera geopolitische Verwerfungen, makroökonomische Einflussfaktoren und das Potenzial von Künstlicher Intelligenz in der Immobilienbranche.

Im Zentrum stand die These, dass Europa – anders als vielfach angenommen – sich in einer vergleichsweise stabilen Ausgangslage befindet. „Europa verfügt über ein robusteres wirtschaftliches Fundament als die USA und Asien – das eröffnet neue Chancen für Investoren“, gab sich der renommierte Volkswirt überzeugt. Während die USA mit einer technischen Rezession und wachstumshemmenden Handelsbarrieren ringen und China mit einer komplexen Dreifachkrise aus Immobilienmarkt, Schuldenlast und Demografie konfrontiert ist, signalisiert der europäische Markt mittelfristig solides Potenzial – insbesondere im Wohn- und Bürosegment, so der Redner.

Vor allem die strukturelle Erholung, Investitionsprogramme in Infrastruktur, eine Zunahme der verfügbaren Einkommen und des privaten Konsums, die mögliche Emigration von US-amerikanischen Wissenschaftlern, die fortschreitende Digitalisierung sowie eine mögliche Entspannung im Ukraine-Konflikt könnten der Konjunktur neue Impulse verleihen. Gleichzeitig zeigte er sich überzeugt, dass Büroimmobilien eine lukrative Asset-Klasse sind, da sie Orte für eine höhere Produktivität im Vergleich zum Homeoffice seien und sich der Trend zur Rückkehr beschleunigen werde.

In der sich daran anschließenden ersten Paneldiskussion „Global investors’ perspectives on real estate investments in Europe“ kamen Irina Stamate-Rocha (Patron Capital), Frederik Clement (Brookfield Asset Management) und Thomas Wiegand (Cerberus) zu Wort. Moderiert von Achille Simo (JLL), beleuchtete das Panel unter anderem die Kapitalverfügbarkeit, das Vertrauen in die Märkte und Renditeerwartungen institutioneller Investoren. Dabei wurde deutlich, dass das verfügbare Private Equity unter einem großen Angebot potenzieller Investmentobjekte über alle Asset-Klassen hinweg von hoher Qualität auswählen kann – anders als zum Ende vorheriger Immobilienkrisen. Insofern waren sich die Diskutanten einig, dass die westeuropäischen Immobilienmärkte aktuell so interessante Investmentmöglichkeiten bieten wie seit mehreren Jahren nicht mehr – vorausgesetzt, die geopolitischen Unsicherheiten nehmen nicht weiter zu.

Die Frage, wann langfristig orientiertes Kapital in den Markt zurückkehrt, diskutierten Dominique Göller (SICORE), Iryna Pylypchuk (INREV), Robert Feldt (CapMan Real Estate) und Sebastian Feix (AFIAA) unter der Leitung von Maurizio Grilli (Property Funds Research) im zweiten Panel des Tages: „When will the long-term money be back?“

Für die Nordics stellte Robert Feldt fest, dass sich die Märkte bereits gedreht haben und das Transaktionsvolumen wieder steige. „Das Geld der Institutionellen ist zurück, wobei das clevere Kapital ohnehin nie wirklich weg war“, so seine Wahrnehmung. „Wenn es keine Produkte für uns am Markt gibt, dann investieren wir in unsere Portfolios, um die Qualität der Assets weiter zu erhöhen. Aber es ist wichtig, am Markt präsent zu sein“, beschrieb dagegen Dominique Göller den Ansatz von SICORE in der aktuellen Situation. Hoffnung auf das Geld schweizerischer institutioneller Investoren verbreitete Sebastian Feix: „Das Schweizer Kapital wird bald zurückkehren, aber es will Stabilität sehen und wird ganz sicher keine Pionierrolle in den europäischen Immobilienmärkten übernehmen.“

Von digitalen Infrastrukturen bis ESG-Regulierung

Nach dem vormittäglichen Auftakt mit hochkarätigen Diskussionsrunden widmet sich die Konferenz in weiteren Panels und Präsentationen den strategischen, regulatorischen und technologischen Fragen, die institutionelle Immobilieninvestoren heute bewegen.

Im Panel „Cross-border investment in digital infrastructure“ diskutieren Lars Reubekeul (DLA Piper), Paul Lewis (Principal), Rouzbeh Amini (Ampega – Talanx Investment Group) und Christina Mertens (Virtus Data Centres), moderiert von Martina Williams (JLL), über Rahmenbedingungen, Investitionslogiken und Skalierungspotenziale digitaler Assets.

Im Expert Talk „Investor & Manager in Dialogue“ erörtern Rodney Bysh (Feldberg Capital) und Dr. Marian Berneburg (EZVK) gemeinsam aktuelle Herausforderungen und Kooperationsmodelle im institutionellen Asset Management.

Im Anschluss gibt Ran Laufer (Second Century Ventures) in seiner Präsentation „The future of real estate: Embracing AI and technology for tomorrow’s market“ Einblicke in technologische Innovationen und deren Impact auf Investmententscheidungen.

Konkrete Anwendungsbeispiele liefert das Drooms-Team in „AI Use Case – Automating due diligence“ mit Jan Hoffmeister und Johannes Graf, die zeigen, wie künstliche Intelligenz komplexe Prozesse in der Transaktionsprüfung effizienter gestaltet.

Nachmittags folgt das Panel „Renewable returns: Why solar & storage should matter to real estate investors“ mit Christean Schmidt (DEE), Silvia Schmitt-Walgenbach (Aquila Capital) und Arne Weinig (Tauber Solar), moderiert von James Bauer (Kroll REAG), welches die Rolle erneuerbarer Energien im Kontext von ESG-Investments beleuchtet.

Die Diskussion „ELTIF 2.0: Awakening a Sleeping Beauty“ wird eröffnet von einem Impulsvortrag von Claudia Hoffmann (Luther) und unter der Moderation von Nicole Bittlingmayer (Luther) gemeinsam von Ludger Wibekke (HANSAINVEST) und Sebastian Baer (Patrizia) weitergeführt. Im Zentrum stehen regulatorische Anpassungen und ihr Einfluss auf die Fondskonstruktion.

Im Panel „Real Estate Debt“ diskutieren Susanne Skujat (Helaba Invest), Dr. Thomas Prüm (BCLP), und Dominik J. Rüger (JLL) mit Dr. Patrick Züchner (Aukera) über Risiken und Strategien in der Fremdfinanzierung.

Das Panel „Why hotel assets are still hot – and how not to get your fingers burnt“ bringt Ursula Kriegl (SV Group), Ulrich Schmidt (MBS Invest) und Maximilian Vasholz (BC Partners) auf die Bühne – moderiert von Marc P. Werner (Hogan Lovells). Im Fokus stehen Markttrends, ESG-Risiken und Renditechancen im Hotelsegment.

Zum Abschluss des Tages beleuchtet das Panel „The future of office assets: Strategies for a market in transition“ mit Christoph Wittkop (Sonar), Nico Deuerling (Gowling) und Prof. Verena Rock (Aschaffenburg University of Applied Sciences), moderiert von Charles Kingston (REFIRE), wie sich Büroimmobilien in der Post-Pandemie-Ära neu positionieren lassen.

Closing Keynote: Strategien für nachhaltigen Investmenterfolg

Den Schlusspunkt des Konferenztages setzt Harm Meijer, Managing Director & Co-Founder bei ICAMAP Advisory und Autor von Real Estate Rules: The Investor’s Guide to Picking Winners, Avoiding Losers in Listed Property. In seiner Closing Keynote geht der der Frage „What listed markets prices reveal – and why Germany is ripe for investment“ stellt einen praxisnahen Investmentleitfaden vor – mit Einblicken in Marktzyklen, Managementqualität, Kapitalstruktur und REIT-spezifischen Herausforderungen in Europa.