pbb vereinbart SRT-Transaktion mit Oaktree über Kreditportfolio in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar
Die Deutsche Pfandbriefbank AG (pbb), eine führende europäische Spezialbank für die gewerbliche Immobilienfinanzierung, hat einen Significant Risk Transfer (SRT) mit mehreren Fonds von Oaktree Capital Management, L.P. („Oaktree“), einem globalen Investmentmanager mit Hauptsitz in den USA, unterzeichnet. Oaktree wird eine Absicherung für eine Mezzanine-Tranche des performanten US-Portfolios der pbb in Höhe von rund 320 Millionen US-Dollar übernehmen. Das zugrunde liegende performante US-Portfolio hat ein Volumen von rund 2 Milliarden US-Dollar und umfasst hauptsächlich Darlehen von Büroimmobilien.
Im Rahmen der SRT-Transaktion zeichnet Oaktree eine von der pbb begebene verzinsliche Credit-Linked Note. Durch die Strukturierung als rein synthetische und barbesicherte Credit-Linked Note wird die pbb gegen potenzielle Verluste der nachrangigen Tranche abgesichert, während sie für den Großteil ihres performenden US-Portfolios ein vorrangiges Exposure behält.
Andreas Wuermeling, Head of Originate & Cooperate bei der pbb: „Wir freuen uns sehr, mit Oaktree einen renommierten und erfahrenen Partner an unserer Seite zu haben. Die Transaktion ist für uns ein Meilenstein beim Exit aus dem US-Markt. Sie ermöglicht uns die zügige Umsetzung einer Risikoabsicherung für 16 Prozent des zugrunde liegenden Darlehensportfolios.“
Manish Desai, Managing Director und verantwortlich für Real Estate Nordamerika für Oaktrees Global Opportunities Strategy, ergänzt: „Oaktree freut sich sehr, pbb mit dieser innovativen Kapital-Lösung zu unterstützen. Die Transaktion demonstriert unsere Größe, unsere Expertise im gewerblichen Immobiliensektor und unsere Fähigkeit, maßgeschneiderte Finanzierungslösungen zu konzipieren und bereitzustellen.”
Alvarez & Marsal Financial Services fungierte als leitender Transaktionsberater für pbb. Die Deutsche Bank AG war als alleiniger Arrangeur und Platzierungsagent für die Transaktion tätig. A&O Shearman war Rechtsberater für die pbb. Mayer Brown war Rechtsberater für Oaktree.
