Geordnete Auflösung für Leading Cities Invest
Fondsvermögen wird nach Liquidation schrittweise an alle Anleger ausgezahlt
Die KanAm Grund Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH hat nach sorgfältiger Prüfung und im Interesse aller Anleger beschlossen, die Verwaltung des Sondervermögens LEADING CITIES INVEST gemäß § 99 Kapitalanlagegesetzbuch (KAGB) und § 18 der Allgemeinen Anlagebedingungen zu kündigen und den Fonds geordnet aufzulösen. Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen werden endgültig eingestellt. Das Fondsvermögen wird in den kommenden Jahren schrittweise durch den Verkauf der Immobilien liquidiert und die freie Liquidität gleichmäßig an die Anleger ausgezahlt.
Ausbleiben der erwarteten Erholung an den Immobilienmärkten
Der LEADING CITIES INVEST bewegt sich seit mehreren Jahren in einem Marktumfeld, das für die gesamte Anlageklasse Offener Immobilienfonds von tiefgreifenden Veränderungen geprägt ist. Mit dem deutlichen Zinsanstieg ab 2022 haben sich die Rahmenbedingungen an den Kapital- und Immobilienmärkten verändert. Die gestiegenen Finanzierungskosten sowie eine insgesamt restriktivere Kreditvergabe führten zu einer deutlich geringeren Investitionsbereitschaft von Immobilieninvestoren. In der Folge gingen die Transaktionsvolumina auf den europäischen Immobilienmärkten mit mehr als 30% gegenüber dem langfristigen Mittel spürbar zurück. Parallel dazu gewannen alternative Anlageformen wie Festgeld und Anleihen insbesondere für sicherheitsorientierte Anleger wieder deutlich an Attraktivität. Vor diesem Hintergrund blieb deren Bereitschaft, Kapital langfristig in Immobilienanlagen zu binden, gering. Zudem geben zahlreiche Anleger ihre Anteile an Offenen Immobilienfonds zurück. Auch die seit 2024 eingeleiteten Zinssenkungen der Zentralbanken haben bislang nicht zu einer nachhaltigen Marktbelebung geführt. Vielmehr ist davon auszugehen, dass die Finanzierungssituation angespannt und die Transaktionsmärkte vergleichsweise schwach bleiben.
Ordnungsgemäße Bewirtschaftung des Fonds bei weiteren Objektverkäufen langfristig nicht sicherzustellen
Der LEADING CITIES INVEST hat Anteilrückgaben über mehrere Jahre hinweg bedient. Seit 2022 konnten rund 70 Prozent der Immobilien veräußert und Anlegerauszahlungen vorgenommen werden. Das Portfolio des Fonds reduzierte sich dadurch von ursprünglich mehr als 40 Immobilien auf heute noch zwölf Objekte. Weitere Objektverkäufe, die im Zuge zusätzlicher Mittelabflüsse erforderlich würden, hätten dazu geführt, dass das verbleibende Portfolio wirtschaftlich nicht mehr tragfähig wäre und eine ordnungsgemäße Bewirtschaftung des Fonds langfristig nicht mehr sichergestellt werden könnte. Vor diesem Hintergrund wurde die geordnete Auflösung des LEADING CITIES INVEST beschlossen.
Fundamentaldaten der Immobilien
Das aktuelle Portfolio des LEADING CITIES INVEST mit zwölf Immobilien in fünf Ländern umfasst ein Immobilienvermögen von rund 350 Mio. EUR. Etwa die Hälfte der Mieter entfällt auf bonitätsstarke Nutzer der öffentlichen Hand. Rund 70 Prozent der Mietverhältnisse haben Laufzeiten über das Jahr 2032 hinaus. Zudem verfügen über 90 Prozent der Immobilien über eine Nachhaltigkeitszertifizierung oder befinden sich in einem Zertifizierungsverfahren. Die Veräußerung der Objekte wird voraussichtlich über einen mehrjährigen Zeitraum erfolgen. Die aus den jeweiligen Verkäufen entstehende freie Liquidität wird schrittweise an die Anleger ausgezahlt. Die Abwicklung erfolgt in enger Abstimmung mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) sowie unter Kontrolle der Verwahrstelle.
